sábado, 2 de febrero de 2013

Volatilidad IBEX Enero 2013

Vamos a ver qué le ha pasado este mes de enero al IBEX 35. 

En primer lugar en el gráfico siguiente veis la evolución del IBEX 35 desde finales de noviembre y cómo se ha comportado la volatilidad. Se ve perfectamente la asimetría entre ambos. La última caida hace que estemos a niveles de finales de noviembre, que sigue siendo barato.

 


En el siguiente gráfico la comparativa entre la volatilidad realizada 22 dias y la volatilidad implícita ATM del primer vencimiento (no he interpolado la volatilidad implícita entre primer y segundo vencimiento, para que sea exacta un mes y se pueda comparar mejor, pero no hay excesiva diferencia).


Como se puede apreciar en el gráfico anterior la volatilidad implícita esta sobre valorada y se mueven de manera muy similar, salvo unos días a mediados de enero que parece que no se creian mucho la subida del índice.

En cuanto a la evolución de la superfice de volatilidad, os dejo los gráficos de los 6 primeros vencimientos, donde podeis ver la evolución de la volatilidad ATM y el cambio de pendiente entre la call 105 y la put 95. Cuanto más cercano a cero, menos pendiente, cuanto más negativo, mas empinada.








A continuación, he hecho un par de vídeos que creo pueden ser muy útiles (todavía son un poco cutres, pero iré mejorando la técnica) en el primero veis la evolución del skew de primer vencimiento día a día durante el mes de enero, que como podéis apreciar ha cambiado muchísimo.



En el siguiente vídeo vemos cómo se modifica toda la superficie de volatilidad día a día durante el mes de enero.


Datos sacados de www.meff.com, pero tratados por mi, cualquier error.... sólo mio.